在利率市場化全面推進的市場環境下商業銀行中高層管理人員職業培訓重點  2015-12-09

 

     1983年《國務院批轉人民銀行關於國營企業流動資金改由人民銀行統一管理的通知》,授予人行在基準貸款利率基準上,上下各20%的利率浮動權,隨後利率市場化走過了銀行間同業拆借利率上限管理、銀行間債券回購利率放開、中外資金金融機構在外幣利率政策上的公平待遇實現等一系列過程。2015年是利率市場化推進較快的一年,5月11日,人行宣佈在結合推進利率市場化改革,將金融機構存款利率浮動區間上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍;6月2日,人行發佈了《大額存單管理暫行辦法》,這意味著我國持續推進了多年的利率市場化邁過了一個十分重要的里程碑;10月26日,在推出“雙降”的同時,人行也同時宣佈了對存款利率浮動不再設置上限。雖然,人行仍認為放開存款利率上限還不是利率市場化進程的全部,全面市場化還需要走更遠的路。但對商業銀行和農村合作金融機構不再設置存款利率浮動上限,是本次人行政策在雙降之外的另外一大亮點。但無可否認,這意味著我國歷時32年之久利率市場化已經基本完成。

  商業銀行在利率市場化之下,資產結構、經營側率都面臨著重大的調整和變化。就銀行日常經營活動而言,利率市場化給我國商業銀行帶來的變化包括:(1)利率水準的變化:負債利率趨升、資產利率趨降;(2)息差水準變化:傳統業務利差縮少、新興業務利差擴大;(3)業務結構變化:負債短期化、資產長期化;(4)資產負債業務錯配問題惡化;(5)批發性資金來源占比增大;(6)利率厘定基準多元化,與利率相關的衍生產品增加;(7)利率市場化實際是讓商業銀行日常經營活動回歸其本來面目:即真正實現商業化經營,促進銀行強化核算、強化對風險的辨別、衡量和管理;(8)改被動管理為主動管理;(9)存、貸款業務決策流程徹底改變;(10)整合性管理曰顯重要;(11`)盈利性概念曰益強化;(12)改變吸收存款的方式(財富管理、批發性資金),抓核心存款曰顯重要。

  面對利率市場化帶來的挑戰與機遇,我國商業銀行近年已紛紛採取各種對策與舉措,包括:(1)調整業務組織管理架構與改變業務發展模式,加速推進業務轉型與精細化管理;(2)建立和強化對利率敏感業務管理部門;(3)組建專門面對客戶的利率相關的交易部門和行銷體系;(4)強化研究部門對利率市場的應用性研究(以銀行和銀行客戶為研究的服務物件);(5)構建金融服務基礎設施:金融資產託管、信託及金融市場配套服務;(6)建立和健全與利率相關的內部管理體系[包括:資產負債管理體系、流動性管理體系(如:應急資金計畫或預案和危機管理體系)、市場風險和利率風險管理體系、資金經營管理體系和內部資金轉移價格體系、資本管理和資本分配體系、管理會計體系與風險加權全成本核算的績效考核體系];(7)系統性地積極參與市場培育和客戶教育工作;(8)密切同業合作以加大市場深度和活躍度,包括交易(拆借、回購、資產互換)、風險對沖(掉期、遠期)、市場製造及二級市場的流動性供給與維護;(8)加大專業人才和隊伍的培養,系統性提升銀行經營管理能力和對客戶的服務能力。

  鑒於利率市場化全面推進,對我國商業銀行未來發展的深遠影響,並基於“事在人為”的基本現實,在未來一段時間裡,我國商業銀行應從以下三方面,對銀行業務人員提供更具實務操作性和更具針對性的職業培訓(professional training)。

  第一方面,是資產負債管理基礎。這方面的培訓目的主要是:要讓有關銀行員工對利率風險計量和整個資產負債管理流程有全面和深入的瞭解,為有關銀行建立一個有效的全機構流程所必需的人力資源提供保障。該部分職業培訓所講授內容包括:利率風險的定義及其來源、風險和收入與資本價值的區別,使受訓人員對衡量利率風險的方法有所理解,並掌握利率風險如何和整個資產負債管理流程相配合,其中包括恰當的金融風險計量的目標與方法,建立風險參數、政策與流程開發,確定與評估戰略與戰術機會的步驟,在選擇計畫和監測結果方面達成一致等。這一方面的培訓對象主要是針對對利率風險計量不熟悉的業務人員或者需要更新這方面知識的業務人員。包括分管相關業務的銀行高管、財務分析師和投資分析師;負責制定、實施或者監測戰略與戰術、資產負債管理業務計畫的業務人員,包括銀行高管、資產負債管理委員會成員以及高級經理。培訓時間通常為三天。培訓具體內容如下:

  一、資產負債管理流程

  1. 資產負債管理的目的、定義和管理內容

  2. 資產負債管理的監管規定及其解讀

  3. 資產負債涉及的風險及其對應管理方法和措施

  4. 資產負債管理範例

  5. 資產負債管理流程要點

  6. 與資產負債管理相關的績效考核

  7. 案例分析:如何確定資產負債管理的工作目標

   

  二、利率風險計算

  1. 利率風險概念和定義

  2. 利率風險的來源

  3. 利率風險衡量的必要條件

  4. 衡量利率風險的工具和方法

   

  三、資產負債表現金流分析

  1. 資產負債管理和金融風險的定義

  2. 利率風險管理對銀行贏利水準的具體影響

  3. 對資產負債表現金流的解讀

  4. 如何從資產負債表現金流確定利率風險的來源

  5. 案例分析:資產負債表現金流及其帶來的對應風險

 

  四、資產負債管理委員會會議和議事機制

  1. 會議類別

  2. 資產負債管理委員會會議議事日程和會議陷阱

  3. 資產負債管理流程的常見問題

  4. 管理流程時間表和資產負債管理觀點的變遷

  5. 議事機制和議事流程

  6. 政策上需要考慮的事項。

  7. 資產負債管理委員會的必要工具

  8. 案例分析:資產負債管理政策制定與執行

   

  五、模擬分析評估利率變化對銀行收益的影響

  1. 瞭解和使用類比模型

  2. 策略分析中的模擬應用

  3. 風險識別中的模擬應用

  4. 隱含的利率風險評估(包括波動、期權、收益曲線扭曲、基準利率關係測試等)

  5. 收益類比的優點和缺點

  6. 利用隨機過程模擬收益風險(EaR)

  7. 案例分析:資產負債表模擬分析

   

  六、如何確定淨經濟價值的基本估值理念和方法

  1. 估值的目的

  2. 利潤對估值的影響

  3. 目前銀行普遍使用的估值方法

  4. 估值時須要考慮的其它風險因素

  5. 銀行公司淨經濟價值

  6. 案例分析:銀行公司淨值估值

   

  七、如何評估銀行資產負債涉及的其它金融風險

  1. 將其它金融風險併入資產負債管理過程

  2. 流動性風險的定義

  1. 流動性風險決定因素和測算技術

  2. 操作風險定義

  3. 操作風險決定因素和測算技術

   

  八、如何評估利率變化對經濟價值的影響

  1. 價值計算所面對的挑戰

  2. 股東資本經濟價值(SVA)的定義和解讀

  3. 影響資本金的經濟價值的因素

  4. 用來估計股東資本經濟價值變化的工具

  5. 匹配到期日和匹配持續時間

  6. 活期存款類型的模型建立和評價

  7. 模擬股東資本經濟價值的變異性

  8. 案例分析:某銀行的風險管理的收益模擬和經濟方法

   

  九、如何利用分析結果進行相應管理工作

  1. 資產負債業務中所涉及的風險管理流程與步驟

  2. 決策過程中需要考慮的事項

  3. 制定風險敞口的調整計畫

  4. 調整利率風險敞口的方法

  5. 資產負債表外調整與風險對沖

   

  十、利率風險管理流程和操作實務

  1. 利率風險計量的目的

  2. 利率風險問題的特性

  3. 利率風險管理流程的關鍵環節和要素

  4. 整合風險管理流程和整體資產負債表戰略計畫

  5. 銀行高管理對利率風險管理關注的重點

  6. 銀行高管應掌握的利率風險管理政策

  7. 利率預測法的類型及其局限性

   

  第二方面,是銀行日常業務管理如何與資產負債管理有機結合的操作實務培訓。其目的為資產負債管理委員會成員和資產負債管理職能部門的工作人員,提供與其日常工作所需的知識和技能。受訓對象主要是具有計算利率風險經驗的業務人員、分管相關工作的銀行高管、資產負債管理委員會成員以及資產負債財務分析師等。培訓時間為兩天。培訓的課題包括:

  一、期存款的模型建立和計算

  1. 活期存款模型建立與應用

  2. 核心存款規律觀察和孿生期權

  3. 分析活期存款現金流的方法及其應用

  4. 建立存款計算的貼現函數

  5. 案例分析:存款模型中存款的計算方法

   

  二、選擇權調整後的利差(OAS,option - adjusted spread analysis)分析

  1. OAS模型的組成成分

  2. 四因素提前付款模型的特徵

  3. 進行期權調整利差(OAS)計算

  4. 使用OAS工具分析固定收入和抵押證券

   

  三、資產負債表風險的管理和對沖

  1. 金融衍生產品的定義和類別

  2. 遠期合約、期貨合約、掉期交易以及期權的特點

  3. 金融衍生產品工具中的支付特徵

  4. 金融工程中金融衍生產品的應用

  5. 資產負債管理中金融衍生產品的應用

  6. 投資組合中金融衍生產品的應用

  7. 案例分析:如何利用利率調期改變風險特徵

   

  四、資產管理中資產證券化的應用

  1. 資產證券化概述和證券化目的

  2. 資產支援證券的構成和特徵

  3. 按揭證券化流程

  4. 資產負債管理構架中的證券化收益和風險

  5. 影響資產證券化的監管變化趨勢

  6. 實例分析:資產證券化實例

   

  五、資產負債管理模型的驗證

  1. 模型驗證政策的五要素

  2. 模型變數的驗證

  3. 模型處理計算的驗證

  4. 模型結果和報告的驗證

  5. 怎樣避免資產負債管理模型建立中的常見錯誤

  6. 模型驗證及其向監管機構的報告

   

   六、資產負債管理委員會層面的資產負債管理政策的制定與實施

  1. 資產負債管理委員會層面的資產負債管理政策的核心構成

  2. 有關政策制定時需要考慮的事項和結構

  3. 與流動性資金和應急資金的管理指引相關的政策的制定

  4. 必要的資產負債管理內部控制

  5. 風險限額設定和管理相關的政策

  6. 政策解讀:巴塞爾資產負債管理政策解讀

  7. 政策解讀:銀監會相關政策解讀

   

  協力廠商面,是資金轉移定價和資本金分配。培訓目的説明受訓人員瞭解用以來分配資產負債表中列明的資金(包括資本)的來源和使用的各種方法,以便確定每一業務單位和產品盈利能力及資本金回報率。培訓重點是風險調整後的績效衡量過程中淨利差轉移計價和資本金分配的作用和流程。培訓對象主要是負責制定和實施盈利能力計算和方法的業務人員,包括首席執行官、首席運營官、首席財務官、財務主管、會計主任和會計工作人員。培訓時間為兩天。培訓具體內容包括:

  一、資金轉移定價的作用及其應用

  1. 為什麼要瞭解淨利潤

  2. 怎樣把資金轉移定價融入盈利分析流程中

  3. 盈利能力計量中資金轉移定價的作用

  4. 盈利能力計量系統使用的注意事項

  5. 案例分析:某一商業銀行的實例

   

  二、可供選擇的資金轉移定價方法

  1. 資金轉移定價詳解

  2. 確定最佳的資金轉移定價流程的必要條件

  3. “單池”組合方法的焦點、優點和局限性

  4. 案例一:“單池”組合方法

  5. “雙池”組合方法的焦點、優點和局限性

  6. 案例二:雙池”組合方法

  7. 到期日不匹配和“多池”組合方法 的焦點、優點和局限性

  8. 案例三:“多池”組合方法

  9. 商業銀行內組織架構設置及相關職責分工和相互間的工作關係和管理流程

   

  三、期限匹配性轉移定價

  1.期限匹配性轉移定價的定義

  2.期限匹配方法類型的說明

  3.期限匹配性資金轉移定價的必要條件

  4.資金轉移定價中心

  5.到期日的確定

  6.轉移定價曲線選項

  7.調整以達到所需狀態

  8.案例分析:簡單的期限匹配性轉移定價

  9.處理資金轉移定價中的提前償付、資本金分配

   

  四、利用資金轉移定價衡量不匹配風險管理

  1.資金中心作用和職責

  2.瞭解累積資金不匹配

  3.為什麼傳統的資金轉移定價沒考慮不匹配風險

  4.瞭解資金和剩餘期限不匹配

  5.資金中心業務活動的價值

  6.追蹤隨著時間變化的不匹配利潤

  7.彌補不匹配和捕捉不匹配差價

  8.資金轉移定價和主動的資產負債不匹配管理

   

  五、建立適當的成本分配制度

  1.資料收集的需求

  2.成本的類型

  3.角色成本計算

  4.分配方法和規則

  5.完整轉移方法

  6.標準成本核算

  7.運營風險評價

  8.建立成本管理委員會

  9.分配制度設計案例研究

   

  六、資本金分配和風險調整資本回報率(RAROC)計算和應用

  1. 資本金的各種作用

  2. 監管部門對資本金的要求

  3. 歷史損失的觀點

  4. 競爭對手評估的觀點

  5. 主觀的風險評估

  6. 評估資本金的表現

  7. 風險調整資本回報率(RAROC)評

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