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未來數年將對中國商業銀行信貸資產品質構成影響的若干市場環境因素 2015-03-29

 

在過去的一年裡,銀行業不良貸款延續雙升趨勢已是不爭事實。根據中國銀監會最近公佈的資料顯示,截至2014年底,中國銀行業不良貸款餘額為8426億元,較年初增加2505億元,不良率為1.25%,較年初上升0.22個百分點。與此同時,目前已披露去年業績的多家上市股份制銀行,也無一例外地出現不良貸款率大幅度上升的情況,至2014年末,不良率全線破“1”,資產品質壓力可見一斑。以下是近期已公佈2014年業績的7家上市銀行所披露的各自資產品質變化情況:

 

  • 中國工商銀行:截至2014年末,不良貸款率達到1.13%,按年增0.19%,連續2年上升;不良貸款餘額近1245億,按年上升近33%。

 

  • 中國農業銀行:截至2014年末,不良貸款率1.54%,上升0.32個百分點,不良貸款餘額1249.70億元,較上年末增加371.89億元,增幅達到42%。

 

  • 中國銀行:2014年,不良貸款出現反彈,不良貸款率1.18%,比上年末上升0.22個百分點。不良貸款總額1,004.94億元,比上年末增加272.23億元,漲幅為37%。

 

  • 中國建設銀行:截至2014年末,不良貸款餘額1131.71億元,較上年增加279.07億元;不良貸款率1.19%,較上年上升0.2個百分點;撥備覆蓋率222.33%。

 

  • 上海浦東發展銀行:2014年末,不良貸款率為1.06%,較去年同期上升0.32個百分點;不良貸款餘額為215.85億元,較上年末增加85.24億元,增幅65.26%,同比增長19.17%。

 

  • 中信銀行:截至2014年末,不良貸款率1.30%,比上年末上升0.27個百分點,不良貸款餘額284.54億元,比上年末增加84.88億元,上升42.51%。

 

  • 招商銀行:截至2014年末,不良貸款率為1.11%,比年初提高0.28個百分點,不良貸款餘額為279.17億元,比年初增加95.85億元。

 

面對中國銀行業界不良貸款餘額和不良貸款比率連續12個季度(三年)雙升這一嚴峻情況,人們自然普遍關注“不良貸款率何時會觸頂”。但從目前全球和中國整體經濟環境和經濟發展週期情況看,中國銀行業界不良貸款比率要在短期內“觸頂”似乎並非易事。實際上,目前對中國銀行業界信貸資產品質構成負面影響的因素是眾多的,筆者認為,未來一段時間對中國銀行業界資產品質構成影響的主要市場環境因素包括以下若干方面:

 

1. 中國經濟再平衡將會持續相當長的一段時間,經濟結構調整和增長模式變化對銀行存量信貸資產和增量信貸資產均會構成影響,其中對存量信貸資產會構成較為負面的影響;

 

2. 政策頻密和大幅度調整和轉變同樣會對銀行存量信貸資產和增量信貸資產會構成影響,政策風險突出;

 

3. 銀行業持續多年的超高速規模擴張無以為繼,令“滾雪球式”的“障眼法”難以持續,換言之,巨大增量掩蓋存量問題無以為繼;

 

4. 表外風險向表內轉移持續加速和擴大;

 

5. 利率市場化在市場外力倒逼的情況下加速,對銀行業界信貸資產構成明顯負面影響(如:銀行利差縮窄影響銀行用以消化歷史包袱的財務能力;銀行因資金成本劇增而不得把部分或全部轉嫁借款人,反過來會增加借款人財務負擔,影響借款人的還款能力等);

 

6. 人民幣匯率政策的進一步調整,會同時加大借款人和銀行的經營風險;

 

7. 由多層次資本市場發展、監管放鬆(如市場准入)、資訊技術廣泛應用等因素推動的“銀行脫媒”加速和擴大化,導致:(1)優質客戶流失;(2)借款人易於多頭獲得授信,最終使得商業銀行傳統授信方式更容易受損(即借款人以相同的還款現金流和資產基礎應對多頭的負債,銀行傳統授信方式欠缺對貸款償還所依賴的現金流和資產“對應切割管理”);(3)增加商業銀行經營壓力和競爭壓力,包括降低授信物件選擇標準;

 

8. 新型投融資模式和“互聯網金融”興起對原有銀行主導的信貸體系形成巨大衝擊。

 

雖然我們可以肯定,我國銀行業界有充足的撥備和較強的風險承受能力來應對和消化歷史積累的信貸資產品質,整體資產品質風險可控,但是從個體銀行的角度看,有關銀行在未來一段時間裡必須密切關注上述“對中國銀行業界資產品質構成影響的主要市場環境因素”,並以前瞻性的戰略眼光,以主動作為的方法管理存量和增量信貸資產,在繼續努力消化歷史不良負擔的同時,不斷完善和提升對新增信貸資產的管理,不斷優化存量資產的品質以確保自身的可持續發展。