“南向通”首日:40 11 150 40 2021-09-25

 

9月24日上午,人民銀行與香港金管局共同舉辦“南向通”啟動儀式,中國人民銀行副行長潘功勝、國務院港澳事務辦公室副主任鄧中華、香港特別行政區行政長官林鄭月娥、香港財政司司長陳茂波、香港金融管理局總裁余偉文、中國工商銀行董事長陳四清先後致辭。中央人民政府駐香港特別行政區聯絡辦公室副主任尹宗華和國務院相關部委、香港財經事務及庫務局、香港證監會、兩地基礎服務機構和市場機構有關人士出席啟動儀式。據人民銀行官網披露,“南向通”首個交易日,共有40餘家內地機構投資者與11家香港做市商達成了150餘筆債券交易,成交金額約合人民幣40億元,涵蓋了香港市場的主要債券品種。

 

推動兩地深化金融合作的又一項重要舉措

 

2017年7月,中國人民銀行會同香港金融管理局,與各方共同努力推出了“北向通”。四年多來,“北向通”累計成交量為12.3萬億元人民幣,帶動境外投資者以超40%的年均增速增持內地債券。潘功勝說,“北向通”上線,四年多來平穩高效運行,成為中國金融市場對外開放的重要里程碑。他說,在兩地扎實合作的基礎上,經中央批准,決定在內地與香港之間實施“南向通”,便利內地機構“走出去”,高效投資香港及全球債券市場。這是中央政府支持香港發展,推動兩地深化金融合作的又一項重要舉措。他認為,中國金融市場發展的經驗表明,堅定不移地擴大開放,是實現金融市場市場化、法治化、國際化發展的強大推動力和重要保障,是進一步提升金融服務實體經濟能力和國際競爭力的關鍵舉措。香港是全球主要國際金融中心,具有高度開放的商業環境,深度的金融市場體系,完善的金融基礎設施和國際化的金融監管體系,是內地金融市場開放的重要視窗和橋樑。他表示,過去幾年,我們與香港金管局等有關方面一直緊密合作,持續優化“北向通”,在充分評估的基礎上,共同研究制定了“南向通”有關方案。他說,“南向通”正式開通,標誌著“債券通”實現了雙向通車,充分體現了中央政府對鞏固和提升香港國際金融中心地位的高度重視,體現了中央政府支持香港長期繁榮、穩定、發展的信心和決心。他認為,作為連接兩地和國際金融市場的重要管道,“南向通”將進一步提升兩地金融市場聯通效率和一體化程度,在為內地投資者投資香港及全球金融市場提供便利的同時,也將為香港注入新的活力和能量。潘功勝強調,下一步,中國人民銀行將繼續按照黨中央、國務院的統一部署,一如既往地深化與香港的務實合作,堅定地支援香港國際金融中心的建設與發展。

 

“南向通”開通具有多重意義。余偉文指出,“一是互聯互通機制進一步完善。過去幾年,國際投資者對人民幣資產的需求日增,互聯互通機制發揮積極作用,推動國際資金配置內地金融資產。與此同時,內地經濟持續增長,境內財富不斷積累,內地機構和個人對配置境外資產的需求不斷增加。兩周前,針對個人理財需要的“跨境理財通”開通。如今又迎來債券“南向通”,為內地金融機構新增一條多元、便捷的管道,通過香港市場投資境外債券資產,滿足內地市場需求的同時,也可推動香港債券市場發展。二是“南向通”進一步深化香港和內地債市互聯互通,加強兩地市場基礎設施連接,是內地金融市場雙向開放的重要舉措。 三是“南向通”築起了風險可控的管道,讓境內資金有序跨境流出,再次突出香港金融市場是內地對外開放安全可靠的管道和視窗。 他表示,未來,香港金融管理局將與人民銀行積極配合,做好“南向通”各項落實工作,按照市場發展和投資者需要,不斷完善提升“南向通”的覆蓋面和運作機制,與“北向通”一道,更好服務境內境外廣大投資者,推動兩地金融市場健康發展。

 

境內外金融機構強強聯合首日告捷

 

40余家內地機構投資者與11家做市商無法一一表述,這裡僅舉以下幾例:

 

在“南向通”首個交易日,工商銀行各類相關業務順利開展,交易平穩有序。正如董事長陳四清在啟動儀式上表示,工商銀行作為“南向通”首批試點機構,將認真落實國家決策部署和監管部門要求,堅持高標推進、統籌發力、守正創新,全力提供高品質金融服務。發揮工商銀行集團綜合服務優勢,做好“南向通”交易、託管、清算、做市等全鏈條服務,創新產品、豐富功能、提升價值,助力在更廣範圍、更深層面釋放政策效能,同時,持續優化流程,提高業務效率,降低交易成本,穩慎防範風險。一是在自營交易方面,工商銀行以自有資金與香港地區多家做市商開展“南向通”債券現券買賣,投資幣種包括人民幣、美元、港幣、歐元,覆蓋國債、政策性金融債、政府債、同業存單、企業債等各類債券。二是在代客交易方面,工商銀行全資子公司工銀理財作為合格境內機構投資者(QDII),通過人民幣和外幣理財產品,投資離岸人民幣債券及中資美元債券。三是在資產託管方面,工商銀行作為首批試點託管清算銀行,為十余家境內投資者提供內地及香港跨境託管服務,支援託管客戶實現多交易管道投資、多登記機構結算、多幣種債券交易及資金跨境清算,並按需開展貨幣兌換和套期保值交易。四是工商銀行在港機構工銀亞洲作為首批境外債券做市商,參與首日報價,與國有商業銀行、股份制銀行、理財公司、基金公司等各類客戶達成多筆交易,交易覆蓋人民幣、港幣、美元、歐元等多幣種債券。同時,工銀亞洲作為首批境外跨境支付系統(CIPS)直參行,為香港多家客戶提供跨境人民幣和港幣清算服務。

 

中國銀行作為“南向通”首批託管試點銀行,積極調動集團境內外資源,投入業務準備,提供高品質的境內投資海外債券市場託管服務。作為一級交易商,中國銀行將以投資者身份持續通過“南向通”機制參與債券投資交易,活躍香港債市;作為中銀集團海外業務旗艦、香港唯一人民幣業務清算行和離岸市場主要的人民幣業務銀行,中銀香港被香港金融管理局委任為“南向通”指定做市商並擔任付息兌付結算代理行,將積極發揮交易做市、託管結算職能;作為中國銀行專門從事理財業務的子公司,中銀理財已發售多幣種、多期限“南向通”主題理財產品,並將通過“南向通”機制參與境外債券投資。中國銀行稱,未來將進一步調動集團資源,構建“一體兩翼”戰略發展格局,發揮跨境金融優勢,利用境內公開市場一級交易商、香港地區債券做市商、香港地區人民幣清算行、人民幣跨境支付系統(CIPS)直參行等市場身份,長期、深度參與“南向通”,持續推動債券市場雙向開放。

 

交通銀行與首日已達成首批交易。交通銀行總行作為投資者與4家境外做市商達成9筆交易,交通銀行香港分行作為做市商與16家境內投資者達成20筆交易。中信銀行也通過“南向通”實現了“多幣種、全管道”投資交易,並通過中國外匯交易中心平臺與中信銀行(國際)及多家境外做市商達成了人民幣、港幣、美元、歐元各類香港市場債券交易。

 

興業銀行作為首批合格境內投資者,積極通過“南向通”管道與多家境外做市商達成首批交易,交易品種覆蓋國債、央票、政策性金融債等各類離岸人民幣債券,助力“南向通”穩起步,開好頭。作為債券通“北向通”的首批境內做市商,興業銀行將債券通業務作為 FICC(固定收益、外匯及大宗商品交易)領域新的發力點,積極推動境外投資者參與境內債券市場,憑藉多年積累的境內外市場影響力和交易做市能力,該行積極推動債券通業務創新,連續多次斬獲債券通市場各項首單,成為首家達成債券通交易的股份制銀行、首家在債券通項下發行NCD的商業銀行等,並多次被債券通公司評為“債券通優秀做市商”。興業銀行資金營運中心總經理馬大軍表示。“興業銀行將持續抓住我國金融市場擴大開放的重要契機,以‘南向通’開通為契機,進一步提升在債券市場、外匯市場、貨幣市場、衍生品市場和大宗商品市場等領域的投資、交易與風險管理服務能力,致力成為集融資、交易、投資、避險功能為一體的全面解決方案提供商,持續擦亮投資銀行名片。”

 

作為中國人民銀行認可的首批內地與香港債券市場互聯互通南向合作的境內投資者,花旗中國已于“南向通”上線首日成功完成交易。花旗很榮幸成為首批境內投資者中唯一的美資銀行。”花旗中國首席執行官、花旗銀行(中國)有限公司行長林鈺華表示,“我們將充分發揮在跨境服務方面的優勢,為客戶進一步拓展和優化國際資產配置提供高效、高品質的服務,用實際行動繼續支持中國不斷擴大的金融高水準開放。”

 

滙豐銀行在香港和內地分別作為做市商和境內機構投資者開展了首批交易,花旗銀行也作為境內投資者在上線首日成功完成交易。  

 

渣打銀行分別通過託管模式和互聯互通模式,參與了“南向通”的首日多幣種交易,並開展了渣打中國首筆“南向通”項下外匯資金兌換業務。此外,渣打香港作為“南向通”的做市商,也參與了“南向通”的首日交易。

 

據悉,全球前100大資產管理機構中已有78家參與其中。目前已經有6只以“南向通”命名的理財產品,其中5只由中銀理財發行,1只由工銀理財發行,產品均為公開募集的封閉式淨值型產品,投資幣種涵蓋人民幣、港元和美元,起購金額為1人民幣/港元/美元。

 

中金公司通過QDII資產管理計畫,率先將管理的多支資產管理計畫投資香港債券市場,成為“南向通”開通當日首批完成交易的資產管理機構之一。

 

博時基金、南方基金、華夏基金、匯添富基金、國投瑞銀基金、申萬菱信基金、融通基金等7家基金公司成為首日完成債券“南向通”投資的基金公司。博時基金作為公募基金行業最大的債券買方團隊之一,首日通過QDII資產管理計畫與信銀國際等境外報價商達成首批“南向通”交易,投資境外債券市場。南方基金作為合格境內機構投資者(QDII),在24日通過外匯交易中心平臺完成首批“南向通”項下的海外債券交易,順利將旗下管理產品投資於香港市場流通的美元債及離岸人民幣債券。