流動性管理系列之六:國際性商業銀行流動性風險管理中的比率管理 2018-02-12

       2017年12月6日,銀監會在發佈了《商業銀行流動性風險管理辦法(修訂徵求意見稿)》(以下簡稱《流動性辦法》),銀監會有關部門負責人就《流動性辦法》的發佈和實施在公開場合提到:“在借鑒國際標準的基礎上,引入新的流動性風險監管指標和工具,降低過度依賴短期同業批發融資和嚴重期限錯配的銀行機構特別是中小銀行的流動性風險。”銀監會相關業務負責人在同一場合還表示,從國際經驗看,流動性風險往往是壓倒機構的最後一根稻草。金融危機後,國際監管機構對於流動性風險管理相當審慎。為此, 銀監會公佈《流動性管理辦法》,在流動性比例和流動性覆蓋率(LCR)兩項監管指標之外,新增3個量化指標,分別是流動性匹配率、淨穩定資金比例(NSFR)、優質流動性資產充足率。除了定量指標,銀監會還要求銀行開展流動性風險壓力測試,制定處置預案並開展模擬演練。銀監會擬要求,壓力測試頻率應當與商業銀行的規模、風險水準及市場影響力相適應;常規壓力測試應當至少每季度進行一次,出現市場劇烈波動等情況時,應當提高壓力測試頻率;這些壓力測試均需向監管機構報送。

 

       不難理解,比率管理(ratio management)是各類管理工作包括風險管理工作中最為常用的一種管理方法之一。從國際商業銀行的管理實踐看,比率管理在流動性風險管理中的核心作用主要體現在以下九方面:

1.     合規和達標的基準與尺規;

2.     流動性風險衡量核心基準;

3.     內部溝通和內部管理報告的標準口徑和資訊核心內容;

4.     流動性風險特徵、形態與趨勢分析;

5.     流動性風險持續監控和早期風險預警;

6.     流動性風險限額設定依據與量化指標;

7.     流動性風險應急計畫中危機管理和管理行動觸發點;

8.     對外資訊披露的核心要素;

9.     壓力測試中的多重假設情景的核心指標。

 

       銀監會在其將於2018年3月1日實施的《流動性辦法》的第三章第一節就作出了這樣的明確規定:“第三十七條:流動性風險監管指標包括流動性覆蓋率、淨穩定資金比例、流動性比例、流動性匹配率和優質流動性資產充足率。資產規模不小於2000億元人民幣的商業銀行應當持續達到流動性覆蓋率、淨穩定資金比例、流動性比例和流動性匹配率的最低監管標準。資產規模小於2000億元人民幣的商業銀行應當持續達到優質流動性資產充足率、流動性比例和流動性匹配率的最低監管標準。商業銀行應當持續達到本辦法規定的流動性風險監管指標最低監管標準。”

 

        與此同時,《流動性辦法》還就具體監管指標的監管目的和相關比率計算作出了清晰的描述:

“第三十八條:流動性覆蓋率旨在確保商業銀行具有充足的合格優質流動性資產,能夠在規定的流動性壓力情景下,通過變現這些資產滿足未來至少30天的流動性需求。

 

流動性覆蓋率的計算公式為:

流動性覆蓋率=合格優質流動性資產÷未來30天現金淨流出量

商業銀行的流動性覆蓋率應當不低於100%。除本辦法第六十條第二款規定的情形外,商業銀行的流動性覆蓋率應當不低於最低監管標準。

 

第三十九條:淨穩定資金比例旨在確保商業銀行具有充足的穩定資金來源,以滿足各類資產和表外風險敞口對穩定資金的需求。

 

淨穩定資金比例的計算公式為:

淨穩定資金比例=可用的穩定資金÷所需的穩定資金

商業銀行的淨穩定資金比例應當不低於100%。

    

第四十條:流動性比例的計算公式為:

流動性比例=流動性資產餘額÷流動性負債餘額

商業銀行的流動性比例應當不低於25%。

 

第四十一條:流動性匹配率衡量商業銀行主要資產與負債的期限配置結構,旨在引導商業銀行合理配置長期穩定負債、高流動性或短期資產,避免過度依賴短期資金支援長期業務發展,提高流動性風險抵禦能力。

流動性匹配率的計算公式為:

流動性匹配率=加權資金來源÷加權資金運用

商業銀行的流動性匹配率應當不低於100%。

 

第四十二條:優質流動性資產充足率旨在確保商業銀行保持充足的、無變現障礙的優質流動性資產,在壓力情況下,銀行可通過變現這些資產來滿足未來30天內的流動性需求。

優質流動性資產充足率的計算公式為:

優質流動性資產充足率=優質流動性資產÷短期現金淨流出

商業銀行的優質流動性資產充足率應當不低於100%。

 

第四十三條:商業銀行應當在法人和集團層面,分別計算未並表和並表的流動性風險監管指標,並表範圍按照銀行業監督管理機構關於商業銀行資本監管的相關規定執行。在計算並表流動性覆蓋率時,若集團內部存在跨境或跨機構的流動性轉移限制,相關附屬機構滿足自身流動性覆蓋率最低監管標準之外的合格優質流動性資產,不能計入集團的合格優質流動性資產。“

 

         可以說,《流動性辦法》所規定的上述監管指標與國際上發達經濟體監管機構所採用的監管指標是基本一致的。不過,絕大多數國際領先商業銀行並不滿足於把比率管理的工作目的局限在“合規達標”之內,為此,除上述由監管機構提出的監管指標和比率外,絕大多數國際領先商業銀行還會針對自身內部管理需要,自行進行覆蓋更精細化的與流動性風險管理相關的比率管理。其中,較有代表性的比率可歸納如下表:

值得一提的是,為提升比率管理的內含意義,不少國際領先商業銀行均會基於內部管理需要,選擇8至15家與本行具可比性的銀行作為自身的“同類”,並在持續收集有關同類銀行相同口徑的比率資料基礎上,構建一個供自身持續主動橫向比較的同質資料庫(Peer Data),這種橫向同類比較既可以是特定時點的比較,也可以是持續有時間跨度的趨勢走向比較。正是由於有同質資料庫作為比較基礎,有關銀行不但可以看到自身各項比率指標與同行的比較所得出的差異情況,也可以針對本行某一具體比率指標在相同的市場環境下與同業不同表現的差異情況,並從中分析造成相關差異背後的因素,從而為自身的業務策略調整提供更為客觀和有意義的依據。

 

總而言之,比率管理的目的並不局限於滿足“合規達標”,還要滿足上述其他八方面的管理目的。為提升比率管理的效率和效果,在推行實施比率管理時,應從傳統的、且滯後的憑月度、季度、半年、年度合併會計報表資料手工抽取資料計算,提升為通過把內部資金轉移定價系統(FTP)與銀行核心業務系統(Core-banking System)整合後,由內部資金轉移定價系統從銀行核心業務系統自動抓取資料基礎上電腦化自動線上生成。除能及時、準確和全面自動計算和輸出比率管理所需各種比率結果外,有關銀行也能依託資料庫及相關資料集市按特定要求,自動生成各種對內和對外的以相關流動性比率為核心內容的報告,而無需繼續依賴傳統手工整理報告完成這方面的工作。

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