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流動性管理系列之五:國際性商業銀行流動性風險管理政策和程式 2018-02-02

       銀監在其於2017年12月6日頒佈,並定於2018年3月1日起開始執行的《商業銀行流動性風險管理辦法(修訂徵求意見稿)》(以下簡稱《流動性辦法》)的第九條規定:商業銀行高級管理層應當履行:“制定、定期評估並監督執行流動性風險偏好、流動性風險管理策略、政策和程式”的職責。在第十條則明確要求“商業銀行負責流動性風險管理的部門應當具備:“擬定流動性風險管理策略、政策和程式,提交高級管理層和董事會審核批准”的職能。與此同時,銀監會還在第十八條中清晰列明:商業銀行的“流動性風險管理政策和程式包括但不限於:(一)流動性風險識別、計量和監測,包括現金流測算和分析。(二)流動性風險限額管理。(三)融資管理。(四)日間流動性風險管理。(五)壓力測試。(六)應急計畫。(七)優質流動性資產管理。(八)跨機構、跨境以及重要幣種的流動性風險管理。(九)對影響流動性風險的潛在因素以及其他類別風險對流動性風險的影響進行持續監測和分析。“

 

  不難理解,銀監會在上述《流動性辦法》的第九、十和第十八條裡關於流動性風險管理政策的描述是一原則性和綱要性的要求,一家商業銀行最終據以制定和實施的流動性風險管理政策和程式遠比上述監管要求要詳細和具體的多。為便於我國商業銀行貫徹執行《流動性管理辦法》中的上述要求,筆者希望扼要介紹一下國際領先商業銀行在這方面的具體情況,供國內銀行同業參考。

 

  以美國商業銀行為例,銀行制定流動性風險管理的政策和程式的目標是要為銀行辨別、衡量和控制流動性風險暴露提供連貫一致的方式方法。有關政策和程式必須把銀行董事會目標、策略和風險容忍度轉化成銀行日常營運標準(Operating Standard)。具體而言,該政策應明確界定覆蓋全行(包括:銀行集團各獨立法人、關聯經營分公司和附屬企業)的流動性的內部管理職責誰屬及相互間的工作職責邊界和工作銜接關係。該政策也應就管理流動性、設定流動性風險容忍度的方式和方法作出討論和交代的同時,明確流動性風險管理的集中管理程度或分散程度應掌握拿捏在怎樣的區間範圍之內。在該政策中,有關銀行會圍繞資產流動性、負債收集和滿足日常營運需要及應急需要的情況下的營運現金流等問題的具體關注度作出明確表述,並在政策中加入定量和定性的執行目標指標。相關的例子包括:

1) 高流動性資產的定義和最低流動性程度;

2) 在正常持續運營和在遇到流動性壓力事件甚至流動性危機情景下,本行對短期資金來源和長期資金來源的相對依賴程度;

3) 資產負債構成比例限額或指引;

4) 現金流錯配的程度;

5) 對資金成本的控制;

6) 在遇到流動性事件時,把資產套現以作為應急資金來源的能力。

 

  美資銀行還會在其流動性風險管理政策中明確其用以滿足和應對日常營運現金流出、季節性和週期性現金流波動以及應對各種逆轉流動性情景需要的主要管理目標和方法。當中會包括制定應對潛在臨時、中期和長期流動性斷續的計畫和行動方案。

 

  正式的書面流動性風險管理政策和程式須就流動性風險管理的職責分工和參與者間的工作銜接關係與工作邊界作出清晰的規定。其中核心工作職責劃分與授權會覆蓋以下核心內容:

1) 制定流動性風險管理政策、程式和限額;

2) 制定和執行實施用以管理流動性風險的策略和戰術;

3) 進行日常流動性管理;

4) 建立和維護流動性風險計量和監察系統;

5) 對超出政策和限額規定範圍的事宜進行“例外”審批授權;

6) 分析和評估因推出新產品和新業務而引發等潛在流動性風險和相關問題。

 

  鑒於流動性風險是各種業務活動交集的綜合結果,對於流動性風險管理自然而然須組織協調多部門參與其中, 由跨部門工作人員參與組成的委員會便是其中一個非常重要的組織管理形式。為此,流動性風險管理政策和程式還應明確規定某一特定個人或委員會在流動性風險管理決策中的職責分工和責任及授權等事宜。業務複雜程度較低的銀行會直接把上述職責授權指派給首席財務官或一個相同級別的高級管理人員負責。業務複雜程度較高的銀行會把上述職責授權指派到一個由多名高級管理人員組成的委員會(這委員會通常被稱作:財務管理委員會或資產負債管理委員會)。有關政策則須針對有關特定個人或委員會及其成員在流動性風險管理中的角色與職責、對他們的決策授權的程度、向銀行管理層和董事會彙報的形式和頻密度作出明確規定。此外,有關政策還要明確負責上述職責的人員和委員會及其成員須負責監察全行的流動性構成概況和來自行內直接影響本行流動性變化的業務條線部門所反映的情況。

 

  流動性風險容忍度或限額是流動性風險管理政策的一個核心組成部分。而有關容忍度或限額的設定則須與有關銀行度業務複雜程度及其所面對的流動性風險構成概貌相匹配。風險容忍度或額度須以定量和定性的方式方法表述。常見的流動性風險容忍度或額度包括但不限於:

1) 某一時間跨度的預測淨現金流頭寸限額(資金來源和運用);

2) 單獨(分立)的或累計的資金錯配或特定時間跨度(如,隔日、一周、兩周、一月和半年等)的資金缺口限額;

3) 以累加額或以比率計算的高流動性資產準備目標金額;

4) 在正常和壓力環境下,以短期和長期資金支持資產增長的限額;

5) 或有資產和或有負債限額;

6) 不同資產負債類型的最低和最高平均期限指引。

 

    值得一提的是,不少美資銀行還會在其流動性風險管理的限額和指引中使用其他風險指標:常見的風險指標包括:貸存比率、貸款/股票資本比率、批發資金占總資產比率等。“流動性風險應急計畫或應急預案”也是流動性風險管理政策的一個重要組成部分。

 

  作為直接參考實例,以下分別是某美資銀行的“流動性風險管理政策核心內容”和某一英資銀行集團的“流動性和資金管理程式”。

 

  實例一:某美資銀行流動性風險管理政策核心內容

1. 流動性風險源自銀行一般性經營活動和資產負債管理活動;

2. 銀行要採取整合的自上而下的方法管理流動性:

 1) 明確任何單一附屬法人機構的流動性主要有賴於市場對銀行或機構整體實力的瞭解和認知;

 2) 流動性管理要充分實現把有剩餘資金的業務單位轉移到需要資金的業務單位所能帶來的協同效應。

3. 所有海外業務單位要在當地監管規定的最大許可允許範圍內利用全球資金清算行資金;

4. 全行性資金流動須由負責在第三者流動性市場進行交易的全球資金部加以整合和平盤。

 

  實例二: 某英資銀行集團的流動性和資金管理程式

1) 在各種壓力情境下按主要貨幣預測現金流並考慮在有關情景下流動資產須維持的水準;

2) 根據內部和監管要求,監察資產負債表的流動性和貸存比率;

3) 維持一個多元和範圍廣闊的資金來源及後備融資便利;

4) 管理集中性和債務到期期限概貌

5) 在事先確定的上限以內,管理應急流動性承諾敞口;

6) 維持債務融資計畫;

7) 監察存款人集中度以避免過度依賴大的單個存款人,並確保資金來源構成在滿意的水準;

8) 維持流動性和資金應急計畫—這些計畫可辨別壓力條件下的早期預警信號並描述在遇到系統性或其他危及時應採取的行動措施,同時讓其對業務構成的負面長期影響最小化。