流動性管理系列之三:國際性商業銀行流動性管理框架實例簡介  2017-02-07

 

      某一以英國為總部的國際性銀行集團是這樣描述其“流動性風險管理框架(Liquidity Risk Management Framework,簡稱LRMF)”的:“我們的流動性風險管理框架旨在讓我們能抵禦極為沉重的流動性壓力,並為適應不斷變化的業務模式、市場狀況及監管規定而設。我們的流動性風險管理框架規定:

1) 旗下營運公司以獨立形式管理其流動性,對集團或央行並無隱含的流動性依賴;

2) 旗下所有營運公司須符合貸款對核心資金比率(core funding ratio)方面的限制;

  

      旗下所有營運公司須在集團預設壓力情景下,可維持三個月的正數受壓力現金流水平(to maintain a positive stressed cash flow position out to three months under prescribed Group stress scenarios)。“

  因應市場環境和監管環境變化,該銀行集團自2016年1月1日起採用和實施了新的流動性風險管理框架。該新管理框架在外部流性覆蓋比率(Liquidity Coverage Ratio, 簡稱LCR)及穩定資金淨額比率(Net Stable Funding Ratio,簡稱NSFR)監管框架基礎上, 加入額外指標和限額額度以及疊加管控措施(extra metrics/limits and overlays),以應對該銀行集團認為外部監管框架未能充分反映的風險。其新的流動性風險管理框架核心構成包括:

1) 營運公司獨立管理流動性及資金;

2) 營運公司按內在流動性風險(Inherent Liquidity Risk,簡稱 ILR)分類方法分類;

3) 營運公司的最低歐盟委員會流動性覆蓋比率規定取決於內在流動性風險分類(以歐盟委員會流動性覆蓋比率授權規例為基準);

4) 營運公司的最低穩定資金淨額比率規定取決於內在流動性風險分類(以巴塞爾頒佈的295號檔的監管規定為基準);

5) 法人存款人集中度限額限制;

6) 設定與執行營運公司連續3個月和12個月的合約期限累計限額,該限額涵蓋同業存款、非銀行金融機構存款及已發行證券額;

7) 營運公司要進行年度單項流動性足夠性評估(Individual Liquidity Adequacy Assessment,簡稱ILAA);

8) 按貨幣幣別計算的營運公司最低流動性覆蓋比率

 

  該銀行集團上述的流動性風險管理框架和流動性風險容忍度(限額額度)[the liquidity risk tolerance (limits) ] 由其董事會層面的風險管理委員會和董事會基於銀行集團管理層層面的“集團風險委員會(Group Risk Committee)”提呈的建議方案進行審批。而上述流動性充足性評估程式旨在識別該集團流動性管理框架未能有效反映的風險,若經評估後確認有需要上調當地營運公司的限額時,則相應核實和調整有關當地營運公司層面的流動性風險容忍度(或稱為“額度限額”)。根據外部監管要求而建立內部流動性風險管理框架的決定,是基於需要確保把外部監管要求和內部流動性管理框架能直接整合的同時,確保銀行集團的內部資金轉移定價系統能導引集團旗下各營運公司的全球業務同時符合外部監管規定及內部流動性風險容忍度範圍。

 

  另一以德國為總部的全球性銀行則根據歐洲央行《監督審查與評估程式》(ECB’s Supervisory Review and Evaluation Process,簡稱 SREP)的具體要求,執行和實施由其管理委員會審查和審批的年度性內部流動性充足評估程式(Internal Liquidity Adequacy Assessment Process,簡稱ILAAP),並在此基礎上建立和維持其相應的流動性風險管理框架,這一管理框架核心構成包括:(1)辨別銀行集團所面對的主要流動性和資金風險(key liquidity and funding risks);(2)監控和衡量已辨別的風險;(3)採用既定的技術手段和措施管理和化解這些風險。

 

  該行的管理委員會基於該行的資本和風險委員會(Capital and Risk Committee)制訂和提呈的推薦方案,負責審批和確定該行的流動性和資金風險策略,並設定對應的風險偏好(the risk appetite)。該行管理委員會每年最少要審查和審批一次適用於該銀行集團用以衡量和控制流動性風險的限額額度以及《長期資金和發債計畫(Long-term Funding and Issuance Plan)》。

 

  根據該行的內部職責分工,該行的司庫負責管理全行整體流動性和資金頭寸,而流動性風險控制部(Liquidity Risk Control)則作為一個獨立的職能部門負責檢查和驗證由司庫開發用以衡量和管理銀行集團流動性組合(Group’s liquidity risk profile)的“流動性風險模型(Liquidity Risk models)”。

 

  司庫根據管理委員會批准的涵蓋一系列相關指標的風險偏好(risk appetite across a range of relevant metrics),執行和實施相應的流動性和資金管理,並利用一系列工具監控這些相關指標的實際執行情況始終符合既定風險偏好的規定。此外,該行司庫還要與流動性風險控制部和各具體業務單位緊密合作,及時和全面分析和掌握不同業務組合的流動性特徵(underlying liquidity characteristics of the business portfolios)。這些相關部門和人員會因應業務活動和市場環境變化情況,通過相互間的常規和密切的溝通瞭解和把握全行的流動性和資金頭寸狀況。與此同時,為確保其整體流動性和資金風險偏好的落實,該行還會為各業務單位專門制訂和分配相應的業務目標(dedicated business targets are allocated)。

 

  在上述流動性風險管理框架下,該行司庫每週均須以《流動性打分卡(Liquidity Scorecard)》的報告形式,給管理委員會上報上述風險偏好指標的具體執行情況。而作為年度策略計畫程式的一個核心組成部分,該行會根據相應的業務計畫(the underlying business plans),預測主要的流動性和資金指標的發展變化情況,以便能按預判情況制定和執行相應的管控措施。

 

  另一美資國際性商業銀行的“流動性風險管理框架”的核心構成則包括:

1. 全行整體流動性和流動性風險管理由全球司庫和控股公司司庫負責執行和操作;

2. 流動性和流動性風險管理旨在最大限度內用最低資金成本最大限度拓展資金來源管道(Maximize liquidity access and minimize funding costs);

  1) 母公司維持足夠的資金滿足日常業務的資金需求和歸還一年內到期的債務;

  2) 銀行通過普通和壓力期維持足夠流動性,並把貸款承諾(如商業票據後備額 度)、抵押要求所需的流動性等歷史資料考慮在內;

3. 風險監察和衡量工具讓銀行能夠辨別銀行本身風險構成變化並因應變化而作出相應反應;

4. 進行壓力測試和多重假設性分析以評估在各種逆轉條件下對資金市場進入的負面影響。

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