從一則巨額資料資訊訂閱費新聞報導看資料資訊對金融機構的作用 2016-1-16

 

美國時間2016年1月12日,《紐約郵報(New York Post)》以《JP摩根考慮替換彭博資料資訊訂閱以節省數以百萬美元計的費用(JPMorgan looks to save millions from Bloomberg switch)》為題,報導了彭博第二大的客戶JP摩根擬切換市場資料專用終端機的資訊供應商,以達到每年節省高達3,600萬美元的資料訂閱費用的消息。該報導稱:“JP摩根計畫在未來兩年時間內,切換1,000到2,000台現時由彭博資訊提供的每台每年訂閱費為2.1萬美元的專用終端機,轉而以向湯森路透(Thomson Reuters)訂閱同質資料資訊替代。據稱,JP摩根可每年因此節省1,800萬至3,600萬美元的費用……”。

 

根據公開資料顯示:湯森路透(Thomson Reuters)成立於2008年4月17日,是由加拿大湯姆森公司(The Thomson Corporation)與英國路透集團(Reuters Group PLC)合併組成的商務和專業智慧資訊提供商。主要為專業企業、金融機構和消費者提供財經資訊服務,例如電子交易系統、企業管理系統和風險管理系統、桌面系統、新聞,以及為在法律、稅務和會計、科學、醫療保健和媒體市場的專業人員提供智慧資訊及解決方案。2014年湯森路透年收益為126億美元。路透社在中國的運營始於1871年。目前,湯森路透在整個中國雇用了超過1500名員工,在中國內地的雇員總人數超過900人,在北京、上海、深圳、廣州、香港地區和臺灣地區均設有辦事處。2002年,湯森路透法律資訊集團正式在中國設立辦事機構。湯森路透法律資訊集團為來自法律、稅務、會計、智慧財產權、合規管理等領域和政府部門的專業人士提供智慧的、貼近實際工作的產品和專業的服務。此外,湯森路透在北京中關村地區增設了其第一家全資研發中心。

 

而成立于1982年的彭博(Bloomberg) 則是全球商業、金融資訊和財經資訊的領先提供商,由紐約市市長邁克爾·布隆伯格于1981年創立的,總部位於美國紐約市曼哈頓,現有超過1萬3千員工,業務遍及全球185多個國家與地區。2012年彭博資訊集團全球營業收入達76億美元,成為全球最大的財經資訊服務提供者。彭博專業(BLOOMBERG PROFESSIONAL)服務及彭博的媒體服務整合在一個平臺上為全球各地的公司、新聞機構、金融和法律專業人士提供即時行情、金融市場歷史資料、價格、交易資訊、新聞和通訊工具。彭博的媒體服務包括在全球擁有130家新聞分社和2,000名新聞專業人員的彭博新聞社 (BLOOMBERG NEWS)、每天24小時以7種語言在全球通過10個不同的頻道播放財經新聞的彭博電視臺 (BLOOMBERG TELEVISION) 以及在全球範圍內在 XM、Sirius 及 WorldSpace 衛星電臺和紐約 WBBR 1130AM 提供即時新聞的彭博電臺 (BLOOMBERG RADIO)。另外,彭博還出版了針對專業投資人士的 BLOOMBERG MARKETS 雜誌和 BLOOMBERG PRESS 書籍。

 

值得一提的是,上述兩大市場資料資訊供應商所提供的資料資訊有很高的比重是原始資料資訊。在全球範圍內,有不少機構除自身直接挖掘獲取自身所需資訊外,也會 向其他資料資訊供應商購買原始市場資料資訊,加以分析解讀後衍生出可以為其它市場參與者直接使用的資訊,以信用評級領域為例,標準普爾、穆迪和惠譽等三大 國際評級機構便是其中較具代表性的機構。其中,據穆迪在2016年1月6日公開披露的資訊,該機構截至2015年9月30日為止的過去12個月裡的營業收入達35億美元,實現營業利潤額達15億美元。

 

從上述情況看,彭博和湯森路透等機構因專門為其客戶提供各類原始市場資料資訊,或三大評級機構在利用自身挖掘和積累的資料結合利用他人提供原始資料基礎上,衍生出不同的資料資訊,均能成就了它們的資訊帝國的偉業,並因此而獲得巨額商業收益。

 

與此同時,JP摩根等各類金融機構利用資料資訊供應商以現代資訊科技手段提高的市場資料資訊,一方面用於自身業務組織管理(包括資產負債管理、流動性管理、市場風險管理、自營交易和市場製造);另一方面,則利用有關資料資訊為其客戶提供各類產品和服務,包括:買賣交易(trading)、資產估值(valuation)、市場研究(market research)等。

 

以JP摩根為例,根據該行公開披露的資訊顯示:該行全行全球員工約52,000人中:有3,500多個定息債券和2,000多個股票銷售和交易專業人員、800多個研究分析人員、每天處理300多萬筆交易。這些工作人員的日常工作均需要利用外部專業機構提供的市場資料資訊。2015年第4季,該行非利息收入為122億美元,比同期淨利息收入115億美元還多7億美元;定息市場(Fixed Income Markets)和股票市場(Equity Markets)交易相關的收益分別為25.74億美元和10.64億美元。

 

另據有關機構公開披露的資訊,高盛、瑞信、摩根士丹利、德意志、麥格理、巴克萊、花旗、摩根大通、瑞士聯合(UBS)、法國興業、美國銀行和法國BNP 巴里巴等全球大型銀行集團,各自在2013年金融市場銷售和交易收益占其總收益比例分別為42%、36%、32%、30%、27%、22%、21%、20%、20%、16%、15%和11%。

 

客觀地去看,與上述西方發達經濟體比較,我國資料資訊產業無論從發展歷史,還是現有規模均不具可比性。這一方面是與我國經濟發展模式和所處的經濟發展階段有 關,另一方面也與我國企業商業模式和政府取態有關。以銀行業為例,我國商業銀行的業務模式和營業收入,長期依賴規模增長和貸存款利差收入,銀行非利息收入 特別是交易買賣(trading) 相關的收入占比較少,因此,對市場資料資訊的需求的殷切性自然不比西方商業銀行強。但隨著我國商業銀行積極推進業務轉型,特別是要從規模銀行向交易銀行轉 型,相信各商業銀行對市場資料資訊的需求會日益增加。可以預期,在不久的將來,我國也會湧現各類型的成功的市場資料供應商,並讓市場資料資訊產業化和規模化。

 

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